最新硬碳负极行业详解-230627

一、硬碳负极产业链

硬碳负极材料上游主要为原材料，包括生物质基、合成聚合物和化石燃料基前驱体，前驱体决定硬碳的最终性能；中游主要为硬碳制造商；下游为钠离子电池制造商，目前层状氧化物为主流技术路线。

二、不同厂家硬碳负极制造工艺

硬碳生产工艺主要包括粉碎、碳化、纯化和活化等过程，生物前驱体还需要酸洗等步骤，树脂则需要与乙醇混合；在生产工艺中，温度控制以及前驱体的选择对于产品极其重要，决定硬碳的最终性能。

◼ 从龙头硬碳材料生产商的制备工艺来看，硬碳生产工艺主要包括粉碎、碳化、纯化、活化等过程，生物前驱体还需要酸洗等步骤，树脂则需要与乙醇混合；在生产工艺中，温度控制以及前驱体的选择对于产品极其重要，决定硬碳的最终性能。

◼ 日本可乐丽开发的硬碳负极工艺较繁琐，采用椰壳作为原料，经过碳化、破碎、碱渍、热处理纯化和CVD处理，其中CVD处理工艺难度较高。中国企业中，佰思格硬碳采用淀粉等生物质材料作为原料，通过改性处理、裂解缩聚、碳化和表面改性等步骤，可以得到满足快充性能钠离子硬碳材料，相比较日企更简单，成本更低廉。

三、钠离子电池硬碳负极产业布局

硬碳材料行业壁垒较高，其市场集中度高；硬碳厂商主要分为负极厂商、一体化厂商和跨界参与厂商，其中可乐丽、佰思格和贝特瑞已实现硬碳量产，多家负极厂商预计2023年实现量产硬碳目标。

◼ 硬碳材料最早布局企业主要为日本企业，其中代表企业为可乐丽和吴羽化学；而中国厂商中贝特瑞和杉杉股份较早在硬碳相关技术布局。目前日本可乐丽硬碳价格为20万元/吨，由于钠离子电池实现量产的降本需求，需推进硬碳材料的国产化。传统锂电负极厂商纷纷布局硬碳材料，多数产品未达到量产，仅处于试验阶段杉杉股份、贝特瑞、翔丰华均有硬碳材料的技术布局，其中贝特瑞和杉杉股份硬碳产品布局相对较快。总体来看，中国传统锂电负极材料厂商硬碳发展较慢，这主要是由于钠离子电池仍处于发展初期，各厂商处于观望阶段，在钠离子电池实现产业化后，传统锂电负极厂商将迎来新契机

◼ 从中国非上市负极厂商来看，佰思格发展最快，佰思格在2020年量产硬碳材料，并且能量密度达290-300MWh/g；对比日本可乐丽的20万元/吨，佰思格对标硬碳产品仅是其价格1/2不到。目前中国佰思格、贝特瑞拥有量产能力，正在推进生物质基硬碳国产化；杉杉股份、中科电气、翔丰华等传统锂电负极龙头企业也纷纷布局硬碳负极路线；而跨界新参与者圣泉集团布局生物质基（秸秆）实现量产

四、钠离子电池硬碳负极未来需求