负极原材料以及终端需求情况

发布时间:2022-12-21来源:未知 编辑:admin

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1.总体观点

石墨化:到明年年中释放产能

原材料:预计未来两年都会高位震荡

2.煤系针状焦、油系针状焦的区别和应用:

原料不同:油系用油浆,煤系用煤沥青。

应用不同:油系针焦、煤系针焦的熟焦用于(超)高功率电极;油系针焦的生、熟焦用于负极。

发展方向:未来煤系可能会有所发展。

3.石油焦供需格局:下游电极+预焙阳极+负极三个应用方向都在增长,供应方没怎么扩产甚至减量,导致价格高位,进口产品不一定能满足需求。

4.负极厂向上游扩展:中科电气和安庆石化有签战略合作,真正的参股、入股还没有。

5.负极用焦比例:高端用纯针状焦,中端混用,低端用纯石油焦。针状焦30-40%,石油焦60-70%。一吨负极用纯石油焦1.6-1.7吨。

6.连续石墨化:目前进展不太理想,类似隔膜行业,也是靠设备吃饭,未来突破后可降低能耗和出货天数。

Q&A

1、供需与价格

Q:低硫焦的供需格局和价格紧缺情况?

A:今年出货100万吨,低硫焦占比60%,算上60%的收率,负极有60/0.6=100万吨低硫焦需求,供不应求导致涨价,价格8000元多

Q:明年供需格局,价格情况?

A:低硫焦(普通石油焦)有三部分应用:电极,预焙阳极,负极,三个方面都在增长,供应方没怎么扩产甚至减量,导致价格高位

Q:Q2焦类企业有涨价吗,有向下传导吗

A:宁德时代、比亚迪不会全额承担,会承担一部分,负极厂承担一部分,二线电池厂可以传导,总体来说负极厂要承担原料涨价的一部分。再看单吨净利,结合石墨化占比提升,焦的涨价就不那么明显

Q:平均来看Q2负极材料幅度是多少?

A:比较小,10%,石墨化基本不变,Q1低硫焦5000元左右,Q2平均8000元,

Q:石油焦下游应用环节的供需展望

A:(1)国内供不应求:负极增长最快,石油焦方面40%+的增长,未来两年之内石油焦都在高位震荡,因为国内中石油、中石化扩产比较少,国内一年生产3000万吨,12%是低硫焦,不能满足国内需求。

(2)进口补充:也会去进口印尼、罗马尼亚、俄罗斯、印度的焦,在测试,进度比较慢,不一定能满足做负极的需求

(3)价格判断:去年低点在3月份,石油焦3000元/吨,回到该价位的概率比较小

(4)未来方向:随着电动车的需求越来越多,用的油系焦越来越少,之后用煤系是一个可能的方向

Q:中硫焦供需格局?

A:中硫焦也紧张,比如100万吨负极,石墨化10%的损耗,110万吨石墨化,1吨石墨化需要3吨中硫焦,需要330万吨中硫焦来配套

Q:有没有负极厂在往上游石油焦方面供应?

A:中科电气和安庆石化有签战略合作,真正的参股、入股没有听说

Q:小厂和大厂比如杉杉、凯金的价格差异有多少?

A:(1)负极行业不能简单算价格差异,负极行业有一些通用的产品,比较少,只有一两款,大部分都是个性化产品。

(2)小厂做通用品没有优势,必须通过降价来迎合市场,如果小厂有技术积累,研究高端产品、个性化产品,可以打造优势;大厂如果不做个性化产品,也只能做通用产品。

2、石油焦分类及应用

Q:各种负极对上游材料焦的要求?

A:(1)分类:负极焦来源有四种,低硫石油焦、油性针状焦、煤性针状焦、煤性沥青焦。

(2)占比:低硫焦占比60%,针状焦20-30%,剩下是煤沥青焦。

Q:焦的分类?

A:主要分石油系和煤炭,油系又可分为普通石油焦、针状焦;煤系又可分为普通焦、针状焦、沥青焦

Q:一吨负极用多少石油焦

A:纯石油焦,1除以0.6-0.65,需要1.6-1.7吨

Q:煤系针状焦、油系针状焦的区别和应用

A:(1)原料不同:①油系,炼油挑选品位比较高的油浆,简单处理就是石油焦,如果经过气硫拉焦,就可以拉成针状焦;②煤系,同理,挑选品位高的煤沥青

(2)应用不同:①油系针焦、煤系针焦的熟焦用于(超)高功率电极;②油系针焦的生、熟焦用于负极,煤系用的少,但也有厂商在用比如紫宸、杉杉、凯金,之后煤系可能会加大应用,我国是产煤大国

Q:煤系针焦的优势

A:油系针焦比煤系针焦贵2000-3000元左右,煤系有价格优势

Q:未来中硫石油焦的应用前景

A:负极还是做储能,储能要求低,动力用的少

Q:用在负极上性能有差异吗

A:煤系针状焦差异不大,紫宸、杉杉都有在用,煤系普通沥青焦用在储能上面也还可以

Q:石油焦做成针状焦的技术难度高吗?

A:油系针状焦产能118万吨,工艺难度不是很大,通过拉焦变成针焦,主要还是挑选比较好的油浆来做,目前存在的问题是,负极企业和上游针状焦交流不是很多,大量合作的话后续的研发、合作要做起来

Q:材料会混合使用吗?

A:三种路线:纯石油焦,纯针状焦,石油焦+针状焦。纯石油焦动力学性能比较好,针焦容易石墨化、容量高、压实高,两者搭配互补。高端用纯针状焦,中端混用,低端用纯石油焦。

Q:搭配比例是多少

A:针状焦30-40%,石油焦60-70%

3、碳硅负极

Q:硅碳负极进展对石油焦、针状焦的影响?

A:(1)用量:去年硅单体3500吨,贝特瑞80%量最大,圆柱用的多,松下、LG用硅氧,三星用纳米硅。C公司方壳方面要量产,推迟了,明年Q1量产,10GWH,按10%掺混,需要1000吨左右。

(2)软包:因为硅的膨胀,比较难应用

(3)硅基:还是用掺混的方式,松下4-5点的硅氧,60%天然+40%的人造石墨(石油焦),也可以掺针焦,主要根据产品性能

Q:硅碳负极中的硅用的是高纯硅吗?

A:一个是硅氧,一个是纳米硅。

①硅氧:硅+二氧化硅热混合反应变成氧化亚硅,二氧化硅到处都有,对硅的要求不高,买普通金属硅就可以,价格1.7-1.8万。

②纳米硅:纯度达到99.99%(4个9)以上,光伏里的超过负极的要求,纯度6个9以上。

4、索通优劣势

Q:贸易商做负极有优势吗,例如索通?

A:(1)索通一年采购石油焦400万吨,整个负极行业采购100万吨,4倍,有体量优势,和中石油中石化直接对接的少,主要是贸易商在对接,因为贸易商量大

(2)行业价格走势:石油焦行业年初年尾价格高,因为要囤货,五六月份低硫、中硫石油焦跌了10-15%,因为库存比较多,到了10月份又开始囤货,价格又会涨上来

Q:负极厂商会直接买石油焦吗,索通的优势在哪里?

A:大部分还是从贸易商买,体量太小,不是从中石油、中石化交易,高中低硫焦都产,索通作为贸易商仍然有优势

5、人造石墨与天然石墨

Q:天然石墨使用情况

A:(1)国外用的比较多,LG动力一半人造,一半天然,国内大厂B和C一部分也用天然,10%左右,掺得少,C公司5月份天然的量减少

(2)天然石墨的缺陷:没经过改性的天然石墨有比较多的问题,如膨胀大、循环性能差。

(3)趋势判断:国内慢慢把天然用起来的话,建议从低端车用起来,直接掺20-30%用到高端车会比较容易出问题。

Q:天然石墨和人造石墨差别在哪里?

A:天然石墨在地下已经是石墨了,经过酸洗,变成层状石墨,卷起来变成天然石墨球

①优点:比较便宜,本身容量高(360GWH),压实比较高;

②缺点:循环性能差,易膨胀,高温性能差

Q:人造石墨负极是否技术已经扩散了,大家都能造出同质化的产品?

A:确实有技术扩散存在,现在小厂比较多,从去年年中到现在,负极厂投产600-700万吨,但是这个数量是有问题的,两个方面:

①存在重复计算,投了成品30万吨,石墨化10万吨,加起来数据比较大,现在5万吨的石墨化要给发改委来批,10万吨很难通过;

②各地量规划比较大,政府也有需求,想把业绩搞起来;

③总的来说,有效产能可能只有20%,公告的产能打着做负极的名义,实际上做的是工序、代工,技术扩散还是有门槛的。

Q:国内天然用的少,跟负极技术有关吗,是国外负极技术比较好吗?

A:(1)国外:三星、LG用天然的时间很久,技术更成熟,用天然导致的性能差会比国内小

(2)国内:①之前BYD用天然石墨也比较早,BYD目前10%的天然石墨,大巴上用一些天然石墨,对半掺,汉、唐、海豹都是用人造石墨多,低端车才敢用。

②宁德主要用的就是人造石墨,天然石墨用的不得心应手。

Q:天然石墨负极存不存在涨价的问题?

A:也会根据市场行情,也会涨价,也会有价格的变动

6、连续石墨化

Q:连续石墨化进展?

A:(1)目前进展不太理想,现在石墨化是箱式炉、艾奇逊炉,连续石墨化类似隔膜行业,也是靠设备吃饭。

(2)做的比较好的是日本某家,340GWH及以下的产品没太大问题,容量高的350GWH就不太稳定了。

(3)连续石墨化是个好的发展方向,一吨需要4000-5000度电,一天出产品,箱式炉、艾奇逊炉三四天出产品,判断之后和传统方式会并存。

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